Профиль инвестора faigan | Тинькофф Инвестиции Пульс

Что в новостях? В результате судебного спора между двумя игровыми компаниями жюри обязало Papaya Gaming Ltd. выплатить Skillz 420 миллионов долларов США в качестве компенсации ущерба (Bloomberg). Компания Skillz анонсировала скорый дебют Skillz Pro SDK, разработанного для предоставления игровым студиям большей гибкости в настройке лобби, турнирных процессов, интерфейсов матчей и систем прогресса, в то время как Skillz будет управлять базовой инфраструктурой платформы. Pro SDK разработан для поддержки многоуровневых моделей монетизации, включая метасистемы, косметические экономики, контентные пакеты и внутриигровую рекламу, что позволяет разработчикам интегрировать прогресс, персонализацию и награды непосредственно в игровой процесс. Новый Pro SDK использует технологию Beamable для работы с бэкэндом в режиме реального времени, поддерживая обновления контента, виртуальную экономику и возможности LiveOps, а Puzzle Blockz станет первой реализацией интегрированного стека Pro SDK и Beamable в режиме реального времени. Компания Skillz планирует представить Pro SDK во время прямой трансляции на конференции разработчиков игр в Сан-Франциско 11 марта, при этом доступ для разработчиков ожидается во втором квартале 2026 года, а самостоятельная процедура регистрации запланирована на конец года. Изменения в оценке Справедливая стоимость: Оценка справедливой стоимости остается неизменной на уровне 2,50 доллара за акцию, что указывает на стабильную центральную оценку. Ставка дисконтирования: Ставка дисконтирования была скорректирована в сторону уменьшения с 12,33% до примерно 12,11%, что отражает небольшую корректировку предположений о риске, использованных в модели. Рост выручки: Предполагаемый рост выручки остается практически неизменным и составляет около 14,36%, при этом различия в округлении между предыдущими и обновленными данными незначительны. Рентабельность чистой прибыли: Ожидаемая рентабельность чистой прибыли немного снижена с примерно 9,83% до примерно 9,72%, что свидетельствует о несколько более консервативном прогнозе прибыльности. Прогнозируемый коэффициент P/E: Прогнозируемый коэффициент P/E немного вырос с примерно 3,92x до 3,94x, что представляет собой очень небольшое изменение в оценочном мультипликаторе, применяемом к прогнозируемой прибыли

⚠️ Что нужно знать инвесторам про ситуацию с СПБ Биржей: ответы на частые вопросы США ввели санкции против СПБ Биржи, и торги иностранными ценными бумагами пока приостановлены. Отвечаем на часто задаваемые вопросы. ❓ Общие вопросы • Могу ли я продавать и покупать акции на СПБ Бирже? Торги на СПБ Бирже приостановлены. Это значит, что на данный момент не проводятся сделки по всем биржевым инструментам. • Что теперь делать с акциями, которые находятся у меня в портфеле? Какова вероятность того, что активы когда-то можно будет продать? Пока нет торгов на СПБ Бирже, сделать ничего не получится. СПБ Биржа заявляла, что торговля будет возобновлена. Мы будем информировать вас обо всех новостях. • Последуют ли блокировки активов или иные ограничения? У СПБ Биржи есть лицензия ОФАК, которая предполагает возможность проведения сделок в рамках расторжения текущих отношений до 31.01.2024. О применении данной лицензии мы проинформируем позже, когда Биржа сможет дать более детальную информацию. • Почему остатки по позициям на СПБ отображаются некорректно? Расчеты еще не прошли, поэтому данные отображаются некорректно. Точную информацию по портфелю можно увидеть в брокерском отчете. • Почему не произведены расчеты по сделкам, которые совершены 1 и 2 ноября? В связи с ситуацией, сложившейся с СПБ Биржей, расчеты по этим сделкам не успели пройти. ❓ Что делать с маржинальными позициями • У меня акции в шорте, не могу закрыть позицию. Должен ли я буду платить деньги за перенос позиции? Да, плата будет взиматься, пока позиция не будет закрыта. • Почему я должен платить за перенос позиции, если брокер не дает продать акции? Торги приостановила биржа, а не брокер. Продать акции невозможно, так как торгов на СПБ Бирже нет. Поэтому вам нужно внести обеспечение и закрыть маржинальную позицию. ❓ Что будет с ETF • В связи с санкциями против СПБ Биржи, что будет с ETF? В отношении ETF США действуют аналогичные правила, что и по американским акциям. Ждем возобновления торгов в соответствии с сообщениями от СПБ Биржи. В случае, если вы покупали ETF, листингованные на бирже Гонконга за гонконгские доллары, ваши бумаги хранятся в дружественном депозитарии, поэтому нет необходимости закрывать маржинальные позиции. Вы сможете продать активы после возобновления торгов на СПБ Бирже. ❓ Что делает БКС • Почему вы не предупредили клиентов о сложившейся ситуации заранее? Для нас, как и для самой биржи и всего рынка, новость о введении санкций в отношении СПБ Биржи стала неожиданностью. К сожалению, заранее о таких действиях российских профучастников не предупреждают. • Что вы делаете сейчас для сохранения активов клиентов? Сейчас прорабатываются разные варианты реализации активов в зависимости от дальнейших сценариев развития событий. БКС тесно работает с СПБ Биржей, чтобы сделать активы доступными для клиентов.

Портфель облигаций, который платит зарплату. Октябрь 2023 Пассивный доход — цель многих инвесторов. Мы подобрали несколько надежных облигаций таким образом, чтобы получать купонные выплаты ежемесячно равными суммами — как вторую зарплату. В ноябре 2022 г. этот портфель был опубликован впервые, с тех пор мы регулярно пересматриваем его состав и делаем ребалансировку. Сейчас в состав портфеля входят следующие бумаги: • ГТЛК 1P-08 • ЭталФинП03 • Систем1P23 • О'КЕЙ Ф1Р1 • Ростел2P10 • АльфаБ1Р7 • ГазпромКP5 Если вы хотите получать доход ежемесячно, рассмотрите к покупке эти бумаги. Вы можете пропорционально увеличить или уменьшить сумму инвестиций в зависимости от вашего депозита. Далее подробно расскажем о том, какие изменения произошли в нашем портфеле за последнее время, какая сейчас ожидаемая доходность и сколько можно получать ежемесячно. Главное • 2 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 1 ноября 2022 г. • 1 883 658 руб. составляет оценка портфеля на 27 октября 2023 г. • 172 171 руб. было получено в виде купонов за 11 месяцев инвестирования • Ежемесячный доход после вычета НДФЛ составляет 15,8 тыс. руб. в месяц (10,2% в год) после ребалансировки. • Индикативная доходность портфеля к погашению составляет 14,3%. Ребалансировка • Оценка портфеля с момента последней ребалансировки снизилась на 1%. Это связано с сокращением НКД по бумагам в портфеле, а также с ростом доходностей на фоне жесткой монетарной политики ЦБ. Временное снижение цен на бумаги в портфеле некритично, поскольку к моменту погашения цены вернутся к номинальному уровню. • Рыночные доходности выросли, что делает более выгодным реинвестирование купонов. В рамках данного портфеля мы не будем отклоняться от практики выводить купоны, но для собственного портфеля инвесторам рекомендуется рассмотреть возможность реинвестиций. Также возможен комбинированный вариант: часть платежей выводить, а часть — направлять на покупку новых облигаций. • Октябрьская выплата по купону после вычета НДФЛ составила 9 093,4 руб. Еще 6 015,1 руб. по выпуску ГТЛК 1Р-08 будет выплачено 31 числа. Совокупный размер выплат совпадает с плановым на уровне 15 108,5 руб. • В ходе ребалансировки было принято решение оставить состав портфеля неизменным, но увеличить долю флоатера АЛЬФАБ1Р7 за счет остальных позиций. Это немного повысит ожидаемый купонный доход и снизит риски снижения цен из-за дальнейшего роста ставок. Также это увеличивает ликвидную часть портфеля — цена флоатера может держаться вблизи номинала, позволяя в любой момент перевести позицию в деньги без потерь. • В результате ребалансировки ожидаемый средний размер ежемесячного платежа вырос до 15,8 тыс. руб. Годовая ставка купона до налогов составила 11,7% Ожидаемая переоценка к номиналу положительная, на уровне 129 890 руб. Расчетная цена к погашению 1 982 тыс. руб. • Наличие флоатера усложняет прогнозируемость платежей, но позволяет получать повышенную доходность и устойчивость к волатильности ставок. С учетом прогнозов ЦБ, ключевая ставка может оставаться высокой от 6 до 12 месяцев. Доходность к погашению выпуска АЛЬФАБ1Р7 в сентябре 2024 г. условно приравнена к 13% на основании базового прогноза по ставке на следующие 12 месяцев. В графике ниже ожидаемый в ноябре купон экстраполирован на остальные месяцы. Следующий пересмотр портфеля планируется в последнюю неделю ноября. БКС Мир инвестиций

🟥 МТС и дивиденды. Стоит ли покупать акции в 2023 Акции МТС очистились от дивидендов за 2022 г. Акционеры получат 34,29 руб. на одну бумагу, но что ждет бумагу дальше? Стоит ли держать акции МТС в 2023 г. и кому могут подойти эти бумаги. Дивидендный кейс МТС Акции МТС являются классической дивидендной фишкой. Компания давно вошла в стадию зрелости, и ее бизнес растет не быстрее инфляции. Поэтому самым разумным для нее будет не реинвестировать прибыль, а распределять между акционерами в виде дивидендов или через выкуп акций. Именно так компания и поступает. Последние 10 лет МТС стабильно выплачивает акционерам дивиденды, а с 2016 г. иногда проводила программы buyback. С 2016 по 2019 гг. выплаты по дивполитике составляли 26 руб. в год. С 2019 по 2021 гг. дивполитика предполагала выплату 28 руб. в год, но на практике суммы были выше. По итогам 2022 г. компания выплатила 34,29 руб. на акцию. Несмотря на тяжелый год, МТС по-прежнему привержена практике регулярных выплат акционерам. Велика вероятность, что компания и дальше будет стараться поддерживать платежи на прежнем уровне или выше. Какие дивиденды ждать за 2023 МТС не публиковала новую дивидендную политику и не давала комментариев по будущим выплатам. Сильного роста дивидендов ждать не стоит, вероятно, они останутся примерно на прежнем уровне. В среднем за последние 3 года компания платила 35 руб. на акцию. Это примерно та сумма, которую инвесторы ожидают за 2023 г. в базовом сценарии. Доходность следующей дивидендной выплаты по отношению к текущей цене (сurrent dividend yield) в этом прогнозе составляет 11,5%. Это выше среднегодовой дивидендной доходности акций МТС и выше 95% дивидендных отсечек по другим бумагам в I полугодии 2023 г. Стабильная высокая дивидендная доходность — главное преимущество акций МТС. Эти бумаги вряд ли вырастут в два раза в ближайшие 1–2 года, но они подойдут тем инвесторам, кто ценит предсказуемость. Акции МТС — это бумаги крупной, устойчивой и прозрачной компании. В периоды повышенной неопределенности такие активы особенно ценны и достойны занять свое место в портфеле. Как быстро закроется гэп и чего ждать в ближайшие месяцы После отсечки по дивидендам за 2022 г. акции сформировали дивидендный гэп. Бумаги упали больше, чем размер дивидендов, что отражает локально невысокий спрос. Однако на рынке сейчас доминируют частные инвесторы, которые в основной массе склонны инвестировать с коротким временным горизонтом и часто спекулируют, а не покупают вдолгую. В ближайшие недели и даже месяцы акции МТС могут не пользоваться высоким спросом, ведь следующие дивиденды будут только в 2024 г. Гэп вряд ли закроется быстро. Но при спокойном рыночном фоне и процентных ставках просадки акций ниже 300 руб. могут выкупаться. Для тех, кто не любит волатильность, инвестирует долгосрочно и предпочитает предсказуемые истории, акции МТС могут оказаться подходящим вариантом для добавления в портфель. БКС ЭКСПРЕСС

📊 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited Тикер: TSM Идея: Long ⬆️ Срок идеи: 2-10 недель Цель: $124,5 Потенциал идеи: 20,75% Объем входа: 10% Стоп-приказ: $93,4 Технический анализ Цена движется в локальном восходящем тренде с периодическими откатами. В рамках предыдущего отката свеча от 5 июня сформировала формацию «Пин-бар». Сейчас котировки формируют следующий откат. Стоп-лосс можно поставить за границами «Пин-бара». При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне $93,4 риск на портфель составит 0,94%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,2. Фундаментальный фактор Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) — тайваньский контрактный производитель чипов и микросхем, вторая крупнейшая полупроводниковая компания в мире по рыночной капитализации. TSMC работает сегменте фаундри-производства, включающем изготовление, тестирование, упаковку и автоматизированный дизайн интегральных схем и другой полупроводниковой продукции. Компания не выпускает продукцию под собственным брендом и обслуживает глобальных фаблесс-клиентов. Взлетающий спрос на чипы для искусственного интеллекта, о котором стало известно после отчета NVIDIA в мае, играет на руку TSMC. Лидирующие позиции компании в фаундри практически не оставляют разработчикам других вариантов аутсорса производства таких микросхем, которые являются одними из наиболее продвинутых и дорогих в линейке тайваньского производителя. Это говорит о потенциале укрепления маржинальности и финансовых показателей компании в ближайшие кварталы и годы. ФИНАМ

{$YNDX} 💬 Глава ВТБ: покупка Яндекса по заявленной цене нецелесообразна. Акции падают Сделка по покупке консорциумом инвесторов пакета акций Яндекса по той цене, которая выставлена за компанию, не целесообразна — раз актив пытаются продать без предусмотренного текущим регулированием для выхода иностранных инвесторов дисконта, нужно передать его во внешнее управление, как «Фортум», сообщает Интерфакс со ссылкой на главу ВТБ Андрея Костина. «Более того, я считаю, что вообще сделку не надо делать на таких уровнях. Это рыночная (сделка) получается. За что?», — сказал глава ВТБ. «У нас есть указ президента за 50% (имеется в виду требование о дисконте при выходе иностранных инвесторов из российских активов), а здесь речь идет о рыночной сделке, американским инвесторам, за то, что у нас отобрали все... Надо по схеме «Фортума» действовать, забрать в управление и вернуть им тогда, когда закончатся санкции. Вот моя позиция на сегодняшний день», — заявил Костин. Ранее Bloomberg сообщал, что Яндекс получил заявки претендентов на приобретение как минимум 51% акций интернет-компании, стоимость такого пакета оценивается в $7–7,5 млрд. По информации агентства, предложения поступили от основателя ЛУКОЙЛа Вагита Алекперова и главы Норникеля Владимира Потанина, заявка которого включает и потенциальных соинвесторов. В мае Костин сообщал, что ВТБ интересуется покупкой доли в Яндексе в составе консорциума инвесторов. Новость негативна для настроений инвесторов Яндекса, но в то же время не предполагает каких-то изменений в кейсе Яндекса. Комментарий можно рассматривать как часть переговорного процесса в рамках сделки по продаже российского бизнеса компаний. Акции Яндекса на новостях вышли в топ по торговым оборотам. На старте торгов бумаги теряют 1,7%, индекс МосБиржи снижается на 0,3%.

Интерфакс Расчетный депозитарий СПБ биржи направил в Минфин Бельгии документы для разблокировки ценных бумаг СПБ банка и его клиентов Москва. 23 декабря. ИНТЕРФАКС - "СПБ банк", расчетный депозитарий "СПБ биржи" 22 декабря направил документы в Минфин Бельгии для получения лицензии на вывод активов банка и его клиентов со счетов в НРД на счета в других учетных институтах, сообщается в пресс-релизе биржи. Этот шаг сформирует юридическое основание для направления "СПБ банком" поручений европейскому депозитарию Euroclear на вывод активов со счетов банка в НРД (центральный депозитарий, входит в группу Московской биржи), в отношении которого были введены западные санкции, на счета в других учетных институтах. Заявление "СПБ банка" в Минфин Бельгии охватывает активы, в депозитарной цепочке которых присутствует НРД - ценные бумаги и денежные средства, владельцами которых являются "СПБ банк", его прямые клиенты, участники торгов "СПБ биржи" и их клиенты-инвесторы, а также иные категории депонентов "СПБ банка". В заявлении указан детализированный перечень ценных бумаг (4276 наименований иностранных финансовых инструментов), а также суммы денежных средств (дивиденды, купоны и прочие выплаты по ценным бумагам), в отношении которых в настоящее время действуют ограничения на совершение операций. СПБ Биржа будет информировать участников торгов и их клиентов о реакции со стороны бельгийского Минфина, а также о дальнейших шагах, которые предпринимает биржа для ускорения процессов, от которых зависит разблокировка ценных бумаг и денежных средств "СПБ банка" и его клиентов.

{$DSKY} Детский мир опубликовал информацию об объеме выкупленных с рынка акций. Разбираемся в деталях. Что за байбэк 14 ноября компания объявила байбэк, чтобы поддержать котировки акций в условиях высокой волатильности последних недель из-за новости о трансформации Детского мира в ООО. Программа обратного выкупа запущена на срок 6 месяцев. Максимальный объем затраченных средств: 3 млрд руб. Что произошло За 6 сессий акций Детского мира выросли на 26%, особенно сильно поднимаясь в последние сессии. Возникал вопрос, по какой причине был такой уверенный подъем. Оказалось, в начале байбэка. Эмитент сообщил, что в период с 18 по 22 ноября куплено 14,038 млн акций или 1,9% от всего акционерного капитала. По нашим оценкам, на приобретение бумаг могло потребоваться 900–950 млн руб. Это почти треть от всей запланированной на байбэк суммы. Высокие обороты 23 ноября намекают на то, что компания могла продолжать скупать бумаги на свою дочку ООО «ДМ-Капитал». Что делать Высокие темпы покупки акций в рамках байбэка указывают на то, что изначальная сумма в 3 млрд руб. может быть быстро израсходована — возможно, в течение нескольких недель. При этом навес продавцов около текущего уровня 71,5 руб. может быть очень высоким. Дело в том, что именно по этой цене инвесторы, которые будут не согласны с реорганизацией Детского мира или не примут участие во внеочередном собрании акционеров 29 декабря, смогут предъявить свои бумаги к выкупу. На эти цели эмитент потратит до 1,6 млрд руб. (10% от стоимости чистых активов). Если держатели предъявят к выкупу больший объем, то не все заявки исполнят и будет применен принцип пропорциональности. В то же время на последующем этапе трансформации Детский мир может через полгода еще раз предложить оферту акционерам и, вероятно, цена снова будет на уровне 71,5 руб. (но не ниже средневзвешенной за 6 мес.). В этой ситуации у тех инвесторов, которые не хотят оставаться держателями доли в компании, которая в будущем может уйти с биржи и реорганизоваться в ООО, логичным выглядит вариант продажи бумаг по рынку, пока цена близка к уровню оферты. С учетом высоких ценовых уровней переварить объявленные 3 млрд руб. можно будет достаточно быстро — предложение бумаг от миноритариев сейчас высокое. Далее компании придется либо завершить байбэк: тогда рыночные цены начнут сползать вниз, либо придется расширить лимиты программы и снизить ее интенсивность. Но в любом случае нет никакой уверенности в том, что бумаги могут значительно вырасти относительно уровня 71,5 руб. Подробнее на БКС Экспресс:

$MRKФармацевтическая компания Merck находится в процессе реорганизации, в ходе которой она планирует выделить часть бизнеса в новую фирму — Organon & Co. В результате спин-оффа владельцы акций фармацевтического гиганта получат также акции Organon. Но если я инвестировал в Merck, а часть их бизнеса и прибыли перейдет другой компании, то что получит акционер Merck? Где справедливость? А она есть. Владельцы акций Merck получат акции Organon. А сколько именно? Начисление акций будет происходить в расчете 0,1 акции Organon за одну акцию Merck. То есть потребуется 10 АКЦИЙ Merck для получения одной акции Organon. Не меньше ー десять. Что нужно сделать? Согласно условиям депозитарного обслуживания, Тинькофф Инвестиции не начисляют дробные акции — их количество может округляться в меньшую сторону до целого значения без предоставления денежной компенсации. Поэтому, чтобы избежать округления начисляемых акций Organon в меньшую сторону без компенсации, мы рекомендуем привести их количество в портфеле до кратного - то есть до 10 акций. Это можно сделать до 22:00 мск 2 июня 2021 года. Когда получу акции? Ожидается, что зачисление акций Organon пройдет после обработки корпоративного события вышестоящими депозитариями после 02 июня 2021 года. После запуска торгов акциями Organon под тикером OGN на NYSE Санкт-Петербургская биржа сможет принять решение о листинге данных акций у себя. Листинг ー это допуск к торгам. А зачем вообще эти акции? Под управление Organon перейдут около 60 брендов препаратов Merck: контрацептивы, сердечно-сосудистые, противоастматические и антигистаминные. По предварительным расчетам примерно 80% дохода новой компании будут приносить международные продажи.